黑色、有色携手走高 焦炭、铁矿石领涨近3%
和讯期货消息 周五(7月27日)商品市场多数飘红。黑色系开盘集体拉升,焦炭、铁矿石领涨近3%,热卷、螺纹钢涨逾2%;有色金属多数上涨,沪镍涨逾1%,沪铅涨近1%;能化板块强势,原油、PTA涨逾1%;农产品(000061,股吧)方面,白糖、苹果飘红,鸡蛋、大豆下挫。
截至中午收盘,涨幅方面,焦炭领涨2.88%,铁矿石涨2.63%,热卷涨2.35%,螺纹钢涨2%,沪镍、原油、PTA涨逾1%;跌幅方面,早稻领跌1.32%,锰硅跌1.18%,沥青跌1.15%。
当前进口铁矿石成本增加明显
6月以来,由于人民币汇率贬值、海运费上涨、粉矿品质提升等因素导致进口铁矿石成本增加明显,不过,成本增加并没有体现在进口铁矿石价格上,后期铁矿石价格可能会补涨。
6月前半月离岸人民币汇率还在6.40左右徘徊,但6月中旬后,人民币汇率加速贬值,目前离岸人民币汇率已经贬值到6.84。6月中旬,普氏62%铁矿指数为65美元/吨,当前仍在65美元/吨左右,由于人民币在一个多月内大幅贬值,进口铁矿石价格将增加30元/吨。从海运费来看,由于国际原油价格上涨,海运费也跟随上涨。近期澳洲至青岛海运费由8.700美元/吨上升至8.950美元/吨,巴西至青岛海运费由21.768美元/吨上升至22.255美元/吨。从品种端来看,前期PB粉矿的高铝问题已有所改善,后期可能恢复至原有水平,力拓公司将重新发运TTX粉品种,拟提高PB粉品质,粉矿品质提升也将提高铁矿石成本。
此外,2017年以来,螺纹钢与铁矿石价格比值大幅上升,今年年初螺矿比值在7.0左右,目前在8.4以上,创出历史新高,今年基金买入螺纹钢卖出铁矿石的操作收益率已接近翻倍,后期如果该比值转向,大概率将以螺纹钢价格小幅上涨铁矿石大幅上涨的形式来实现,在螺纹钢库存水平较低、扩大内需的政策导向下,螺纹钢价格易涨难跌,铁矿石涨幅大于螺纹钢将使得二者比值转而向下。从近期持仓来看,铁矿石合约减仓明显,但价格还在上涨,表明铁矿石空头平仓力度大。
总之,前期看空铁矿石价格的逻辑已发生变化,后期铁矿石价格补涨的可能性较大。
蓝天保卫战“预警” 焦炭即将起飞
港口库存连续下降,相比高位库存已下降100多万吨,近期在焦炭接连下跌后,贸易商抄底意向强烈,询价明显增多,有出现部分低价成交,但成交量仍较少,下游贸易商的补库需求或将成为近期焦炭价格的主要支撑,贸易资源或率先回涨。
总的来看:在供应端小幅下滑、需求良好作用下,焦企并没有像往次焦炭价格下滑出现焦炭库存暴涨现象,整体焦企焦炭库存仍处较低水平,这也使得近期焦企心态较为乐观、对后期焦炭价格信心充足,且即将迎来在2018年8月20日开始的蓝天保卫战,主要覆盖地区是京津冀及周边地区“2+26”城市和汾渭平原11城市,相比2017年的供暖季限产增加了汾渭平原地区,就上半年中央环保回头看行动来看,环保检查力度明显强于往年,范围更大、力度更严的蓝天保卫战或将给焦炭带来新的上涨行情。
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